市場監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)

《非橫向經(jīng)營者集中審查指引》的通知

各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場監(jiān)管局（廳、委）：

《非橫向經(jīng)營者集中審查指引》已經(jīng)2025年12月1日市場監(jiān)管總局第27次局務(wù)會(huì)議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合實(shí)際做好宣傳和貫徹實(shí)施。

市場監(jiān)管總局

2025年12月15日

（此件公開發(fā)布）

非橫向經(jīng)營者集中審查指引

第一章 總則

第一條 為了進(jìn)一步規(guī)范非橫向經(jīng)營者集中審查，增強(qiáng)經(jīng)營者集中審查工作透明度，提升經(jīng)營者對(duì)國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)（以下簡稱反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)）評(píng)估經(jīng)營者集中競爭影響的預(yù)期，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。

第二條 經(jīng)營者集中審查是事先預(yù)判性審查，目的是通過評(píng)估集中可能對(duì)相關(guān)市場競爭狀況帶來的改變，預(yù)防和制止具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中。

經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)（以下簡稱申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)）的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中。

經(jīng)營者集中未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營者申報(bào)并書面通知經(jīng)營者。集中尚未實(shí)施的，經(jīng)營者未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中；集中已經(jīng)實(shí)施的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)自收到書面通知之日起一百二十日內(nèi)申報(bào)，并采取暫停實(shí)施集中等必要措施減少集中對(duì)競爭的不利影響。

經(jīng)營者集中有下列情形之一的，可以不向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)：（一）參與集中的一個(gè)經(jīng)營者擁有其他每個(gè)經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個(gè)經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)，被同一個(gè)未參與集中的經(jīng)營者擁有的。

第三條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)支持經(jīng)營者依法實(shí)施集中。對(duì)于不具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以批準(zhǔn)。對(duì)于具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。

前款所稱經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，是指由集中本身帶來的競爭問題。

第四條 本指引所稱非橫向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者存在非橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營者在不同相關(guān)市場開展業(yè)務(wù)的經(jīng)營者集中。

判斷參與集中的經(jīng)營者是否處于不同相關(guān)市場，應(yīng)同時(shí)考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場和相關(guān)地域市場。

對(duì)于一項(xiàng)集中，參與集中的經(jīng)營者可能參與多個(gè)相關(guān)市場的競爭，在某些相關(guān)市場上存在橫向關(guān)系（直接競爭），同時(shí)在某些相關(guān)市場上存在非橫向關(guān)系，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將逐一評(píng)估集中各方具有的橫向、非橫向關(guān)系。本指引主要提供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)營者集中非橫向關(guān)系的審查思路。

第五條 非橫向經(jīng)營者集中，包括縱向經(jīng)營者集中和混合經(jīng)營者集中。

縱向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者分別處于同一產(chǎn)業(yè)鏈不同層級(jí)，構(gòu)成上下游關(guān)系。上下游關(guān)系，是指下游經(jīng)營者向上游經(jīng)營者采購商品用于特定生產(chǎn)性投入，或用于轉(zhuǎn)售。

【案例1】甲公司擬收購乙公司。甲從事倉儲(chǔ)服務(wù)，乙從事貨運(yùn)服務(wù)。因乙在承運(yùn)貨物時(shí)可能需要向甲購買倉儲(chǔ)服務(wù)，為其承運(yùn)的貨物提供中轉(zhuǎn)倉儲(chǔ)。甲從事的倉儲(chǔ)服務(wù)是乙從事的貨運(yùn)服務(wù)的特定生產(chǎn)性投入。因此，兩類服務(wù)構(gòu)成縱向關(guān)系，其中甲從事的倉儲(chǔ)服務(wù)是上游，乙從事的貨運(yùn)服務(wù)是下游。無論甲與乙是否存在實(shí)際采購關(guān)系，對(duì)甲與乙從事的業(yè)務(wù)構(gòu)成上下游關(guān)系不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

【案例2】甲公司擬收購乙公司。甲從事食品A生產(chǎn)，乙為電力供應(yīng)商。盡管甲與乙存在電力供應(yīng)關(guān)系，但電力廣泛用于工業(yè)生產(chǎn)，不屬于A產(chǎn)業(yè)鏈的特定生產(chǎn)性投入，甲的A業(yè)務(wù)和乙的電力業(yè)務(wù)一般不視為經(jīng)營者集中反壟斷審查意義上的縱向關(guān)系。

混合經(jīng)營者集中涉及多種情形，包括存在相鄰、互補(bǔ)等關(guān)系的經(jīng)營者之間的集中，以及沒有業(yè)務(wù)聯(lián)系的經(jīng)營者之間的純混合集中。在實(shí)踐中，評(píng)估混合經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注涉及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的集中。

相鄰關(guān)系是指參與集中的經(jīng)營者提供的商品具有共同的客戶群和最終用途?；パa(bǔ)關(guān)系是一種特殊的相鄰關(guān)系，是指參與集中的經(jīng)營者提供的商品不僅具有共同的客戶群和最終用途，而且商品之間具有互補(bǔ)性、通常需要組合使用。對(duì)相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的認(rèn)定需要結(jié)合具體商品的特性和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)進(jìn)行判斷。

【案例3】甲公司擬收購乙公司。甲從事光學(xué)鏡片生產(chǎn)，乙從事太陽鏡生產(chǎn)。光學(xué)鏡片和太陽鏡從消費(fèi)者的角度來看可能不相關(guān)。但從供應(yīng)鏈的層面，眼鏡產(chǎn)品零售商通常選擇同時(shí)采購光學(xué)鏡片和太陽鏡，以豐富其產(chǎn)品組合，如果只提供其中一種產(chǎn)品，對(duì)消費(fèi)者的吸引力將減弱。因此，甲的光學(xué)鏡片和乙的太陽鏡構(gòu)成相鄰關(guān)系。

【案例4】甲公司擬收購乙公司。甲從事光學(xué)鏡片生產(chǎn)，乙從事光學(xué)鏡架生產(chǎn)。兩片光學(xué)鏡片和一副光學(xué)鏡架須搭配，組成一副完整眼鏡供消費(fèi)者使用。眼鏡產(chǎn)品零售商往往需要同時(shí)采購并銷售光學(xué)鏡片和光學(xué)鏡架，才能滿足消費(fèi)者購買眼鏡的需求，光學(xué)鏡片與光學(xué)鏡架構(gòu)成互補(bǔ)關(guān)系。無論甲的光學(xué)鏡片與乙的光學(xué)鏡架是否被下游客戶實(shí)際搭配使用過，對(duì)甲的光學(xué)鏡片與乙的光學(xué)鏡架構(gòu)成互補(bǔ)關(guān)系不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

第六條 與橫向經(jīng)營者集中相比，非橫向經(jīng)營者集中通常不會(huì)直接消除同一相關(guān)市場中的競爭對(duì)手，但在某些情形下，仍具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估非橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，主要考慮下列因素：

（一）集中的目的；

（二）參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對(duì)市場的控制力；

（三）相關(guān)市場的市場集中度；

（四）經(jīng)營者集中對(duì)市場進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；

（五）經(jīng)營者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響；

（六）經(jīng)營者集中對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；

（七）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場競爭的其他因素。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通過分析上述因素，研判非橫向經(jīng)營者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)等，進(jìn)而判斷集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

對(duì)于一項(xiàng)非橫向經(jīng)營者集中，單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)可能單獨(dú)存在，也可能同時(shí)存在。非橫向經(jīng)營者集中通常涉及多個(gè)相關(guān)市場，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將根據(jù)各個(gè)相關(guān)市場的競爭狀況及關(guān)聯(lián)關(guān)系綜合評(píng)估可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第七條 單邊效應(yīng)主要指集中后實(shí)體有能力和動(dòng)機(jī)單方面實(shí)施直接或間接提高相關(guān)商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等排除、限制市場競爭行為，損害市場公平競爭和消費(fèi)者利益的可能性增大。

協(xié)調(diào)效應(yīng)主要指集中后實(shí)體與其他市場競爭者傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者集中使協(xié)調(diào)更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場競爭，損害市場公平競爭和消費(fèi)者利益的可能性增大。

第八條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，可以對(duì)比假設(shè)集中未發(fā)生情況下相關(guān)市場可能出現(xiàn)的競爭情況，分析集中是否會(huì)顯著減少相關(guān)市場競爭。

假設(shè)集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關(guān)市場的競爭情況，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關(guān)市場未來可預(yù)見或可能發(fā)生的競爭情況。

第九條 對(duì)于非橫向經(jīng)營者集中，如果有證據(jù)表明集中一方具有短期內(nèi)進(jìn)入集中其他方所處的相關(guān)市場的能力和動(dòng)機(jī)，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競爭者形成一定的競爭約束，除按照本指引就非橫向關(guān)系進(jìn)行評(píng)估外，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以適用《橫向經(jīng)營者集中審查指引》第七章的規(guī)定，分析集中對(duì)消除潛在競爭的影響。

第二章 證據(jù)材料

第十條《橫向經(jīng)營者集中審查指引》列明的證據(jù)材料類型、來源、收集方式和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等同樣適用于非橫向經(jīng)營者集中。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查非橫向經(jīng)營者集中，還可以關(guān)注以下證據(jù)材料：

（一）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，涉及參與集中的經(jīng)營者之間以及與其他經(jīng)營者之間既存或過往業(yè)務(wù)關(guān)系或商業(yè)合作的協(xié)議、文件等；

（二）涉及相關(guān)商品供應(yīng)、采購等方面的政策文件等，包括禁止、限制原料封鎖等行為的政策或行政措施；導(dǎo)致某些客戶無法采購或?qū)嶋H采購地域受到影響的政策、行政措施等；

（三）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明集中各方定價(jià)、成本結(jié)構(gòu)、銷售策略、采購政策、利潤率等商業(yè)信息的文件、資料；

（四）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明相關(guān)市場以往的縱向一體化、組合銷售、客戶采購和使用習(xí)慣的文件、資料；

（五）涉及集中所帶來的成本節(jié)約、創(chuàng)新等效率提升的文件、資料；

（六）其他有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估非橫向經(jīng)營者集中對(duì)相關(guān)市場競爭影響的證據(jù)材料。

第十一條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)參與集中的經(jīng)營者、競爭者、上游供應(yīng)商、下游客戶等提供反映集中競爭影響的定性和定量證據(jù)材料。提供證據(jù)材料的相關(guān)方應(yīng)當(dāng)對(duì)證據(jù)材料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

第三章 相關(guān)市場

第十二條 相關(guān)市場是指經(jīng)營者在一定時(shí)期內(nèi)就特定商品進(jìn)行競爭的商品范圍和地域范圍。

科學(xué)合理地界定相關(guān)市場有助于判斷集中各方面臨的競爭約束來源，為評(píng)估集中可能帶來的競爭影響提供分析基礎(chǔ)；也為計(jì)算市場份額、進(jìn)行市場集中度分析提供一個(gè)合理的范圍。

第十三條 界定相關(guān)市場通常需要界定相關(guān)商品市場和相關(guān)地域市場，特定情況下還應(yīng)考慮時(shí)間性。在涉及技術(shù)貿(mào)易、許可協(xié)議等經(jīng)營者集中案件中，可能還需要界定相關(guān)技術(shù)市場，考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新等因素的影響。

在創(chuàng)新密集型行業(yè)中，當(dāng)經(jīng)營者集中涉及尚在研發(fā)階段的商品或尚未與具體商品密切相關(guān)的研發(fā)活動(dòng)，特定情形下需要就研發(fā)階段的商品或研發(fā)活動(dòng)界定相關(guān)市場。就研發(fā)階段的商品界定相關(guān)市場時(shí)，需要考慮其預(yù)期用途及與其他商品的預(yù)期替代性。就相關(guān)研發(fā)活動(dòng)界定相關(guān)市場時(shí)，需要考慮該研發(fā)活動(dòng)是否存在較大不確定性、對(duì)未來市場競爭的重要性、研發(fā)活動(dòng)的性質(zhì)和范圍、研發(fā)路徑和方向、研發(fā)周期等。

【案例5】甲公司擬收購乙公司。甲主要從事A原料藥生產(chǎn)，A原料藥用于生產(chǎn)B藥品；乙主要從事B藥品的研發(fā)。B藥品正在進(jìn)行II/III期臨床試驗(yàn)，雖尚未進(jìn)入市場，但上市可能性較大。根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)信息和市場調(diào)研反饋，B藥品未來可用于某類特定疾病的治療，且藥效顯著，治療前景樂觀。因此，甲的A原料藥業(yè)務(wù)與乙的B藥品業(yè)務(wù)可構(gòu)成縱向關(guān)系，根據(jù)審查需要，將圍繞該縱向關(guān)系界定上下游市場。

第十四條 同橫向經(jīng)營者集中一樣，在經(jīng)營者競爭的相關(guān)市場范圍不夠清晰或不易確定時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)經(jīng)營者按照“假定壟斷者測試”等經(jīng)濟(jì)學(xué)分析思路或方法來界定相關(guān)市場。運(yùn)用“假定壟斷者測試”方法，除價(jià)格因素外，還可以基于其他非價(jià)格競爭維度的小幅、顯著且持續(xù)的變化來評(píng)估相關(guān)市場范圍，包括但不限于商品質(zhì)量、服務(wù)水平、創(chuàng)新投入等因素。

當(dāng)一項(xiàng)非橫向經(jīng)營者集中涉及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域時(shí)，在界定相關(guān)市場時(shí)應(yīng)考慮平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個(gè)案進(jìn)行具體分析。

第十五條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營者集中，原則上應(yīng)對(duì)所有可能受到集中影響的相關(guān)市場進(jìn)行界定。

經(jīng)營者合并的，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場予以界定。

經(jīng)營者通過收購股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

根據(jù)本條第二款和第三款重點(diǎn)界定的相關(guān)市場不足以反映集中對(duì)市場競爭的影響時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營者對(duì)營收占比大于5%且市場份額可能超過10%的其他業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

新設(shè)合營企業(yè)的經(jīng)營者集中，通常情況下應(yīng)從合營企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)合營企業(yè)與參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。

【案例6】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A原料，乙生產(chǎn)B終端產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)C中間產(chǎn)品，其中A原料是C中間產(chǎn)品的上游，B終端產(chǎn)品是C中間產(chǎn)品的下游。則在本交易中，應(yīng)從合營企業(yè)丙擬從事的C中間產(chǎn)品出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)丙與甲、乙之間存在縱向關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場，包括C中間產(chǎn)品所在的相關(guān)市場，以及上游A原料和下游B終端產(chǎn)品所在的相關(guān)市場。

第十六條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估一項(xiàng)非橫向經(jīng)營者集中的競爭影響時(shí)，一般需要界定多個(gè)相關(guān)市場，并研判非橫向經(jīng)營者集中是否會(huì)對(duì)該集中涉及的每個(gè)相關(guān)市場具有或者可能具有排除、限制競爭效果。縱向經(jīng)營者集中既涉及上游市場也涉及下游市場，混合經(jīng)營者集中可能涉及存在相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的兩個(gè)或多個(gè)市場，也可能涉及沒有相鄰或互補(bǔ)關(guān)系的一個(gè)或多個(gè)市場。

【案例7】甲公司擬收購乙公司。甲主要從事集裝箱國際班輪運(yùn)輸服務(wù)業(yè)務(wù)。乙主要從事集裝箱港口/碼頭服務(wù)業(yè)務(wù)。雙方構(gòu)成縱向關(guān)系，集裝箱港口/碼頭服務(wù)為上游市場，集裝箱國際班輪運(yùn)輸服務(wù)為下游市場。對(duì)相關(guān)交易審查，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將既評(píng)估集中對(duì)相關(guān)集裝箱港口/碼頭服務(wù)市場的競爭影響，也評(píng)估集中對(duì)相關(guān)集裝箱國際班輪運(yùn)輸服務(wù)市場的競爭影響。

第十七條 當(dāng)經(jīng)營者集中可能對(duì)特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競爭效果時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場。面向特定客戶群的特定商品是否構(gòu)成一個(gè)單獨(dú)的相關(guān)市場，供應(yīng)商能否對(duì)不同客戶群進(jìn)行差別定價(jià)是一個(gè)較為重要的考慮因素。差別定價(jià)的可能性對(duì)市場界定、市場份額計(jì)算以及競爭影響的評(píng)估均會(huì)產(chǎn)生影響。

受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無法購買某些商品，或者某個(gè)區(qū)域客戶實(shí)際的采購地域布局發(fā)生改變或受到限制時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對(duì)相關(guān)商品市場或相關(guān)地域市場的邊界進(jìn)行調(diào)整，或者在市場份額計(jì)算以及競爭分析中考慮有關(guān)影響。

第十八條 當(dāng)不同的相關(guān)市場界定導(dǎo)致相關(guān)市場競爭結(jié)構(gòu)差異較大時(shí)，參與集中的經(jīng)營者應(yīng)提供不同市場界定方法及相關(guān)市場競爭狀況信息。

一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于選擇最能體現(xiàn)參與集中的經(jīng)營者實(shí)際市場力量的方法。

第十九條 一項(xiàng)集中的相關(guān)市場界定存在多種可能性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競爭分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場界定下的情況，將相關(guān)市場界定做開放處理。

對(duì)于上述情況，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)每一個(gè)潛在相關(guān)市場進(jìn)行競爭分析，從而確定即使不就相關(guān)市場作出確定結(jié)論，也不影響競爭分析的準(zhǔn)確性。

第四章 市場份額和市場集中度

第二十條 為了評(píng)估一項(xiàng)非橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)基于市場份額、市場集中度以及其他證據(jù)材料進(jìn)行分析。市場份額和市場集中度可以參照《橫向經(jīng)營者集中審查指引》確定。

第二十一條 經(jīng)營者在計(jì)算市場份額時(shí)應(yīng)選擇最能描述其競爭力的指標(biāo)，一般情況下以銷售額為計(jì)算指標(biāo)。根據(jù)行業(yè)的市場運(yùn)行特征，市場份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量、產(chǎn)能、保有量、探明儲(chǔ)量等進(jìn)行計(jì)算。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營者的市場份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量、活躍用戶數(shù)、點(diǎn)擊量、使用時(shí)長或者其他指標(biāo)。

對(duì)于同質(zhì)化產(chǎn)品，經(jīng)營者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標(biāo)。對(duì)于以產(chǎn)能為重要競爭因素的相關(guān)市場，各個(gè)經(jīng)營者的產(chǎn)能占相關(guān)市場總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營者生產(chǎn)能力或者儲(chǔ)備能力）可以更好地反映經(jīng)營者未來對(duì)于競爭的影響力。

第二十二條 經(jīng)營者應(yīng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供行業(yè)協(xié)會(huì)、專業(yè)機(jī)構(gòu)等行業(yè)認(rèn)可的第三方出具的市場份額數(shù)據(jù)。行業(yè)認(rèn)可度越高的第三方數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越大。

經(jīng)營者無法提供第三方市場份額數(shù)據(jù)的，可以自行估算市場份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應(yīng)當(dāng)基于可靠信息，估算方法應(yīng)當(dāng)客觀、合理、科學(xué)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)前述市場份額數(shù)據(jù)予以核實(shí)。

對(duì)于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將說明不予采信的具體原因，并要求經(jīng)營者予以更正。當(dāng)經(jīng)營者無法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù)。

第二十三條 參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在50%以上的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，但經(jīng)營者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競爭產(chǎn)生不利影響的除外。

參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在35%至50%的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，將對(duì)集中進(jìn)行重點(diǎn)分析。

參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或存在相鄰、互補(bǔ)等緊密聯(lián)系的市場所占的份額在25%至35%的，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為該集中具有排除、限制競爭效果的可能性較低，但基于個(gè)案的市場競爭狀況，需要對(duì)集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。

第二十四條 參與集中的經(jīng)營者在上下游市場或與交易有關(guān)的市場所占的份額均低于25%的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常會(huì)推定集中不具有排除、限制競爭效果，除非有證據(jù)證明存在以下情形的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)需做進(jìn)一步分析：

（一）參與集中的一方經(jīng)營者可能在短期內(nèi)急速擴(kuò)張，導(dǎo)致集中前市場份額較低而顯著低估集中后實(shí)體潛在的市場力量；

（二）經(jīng)營者之間存在較為普遍的交叉持股、交叉擔(dān)任董事（高管），或存在共同所有權(quán)的情形；

（三）集中將導(dǎo)致重要技術(shù)、資源或其他具有顯著競爭價(jià)值的資產(chǎn)（如重要原材料、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施、用戶群或數(shù)據(jù)庫）被整合，進(jìn)而可能使集中后實(shí)體取得顯著的市場力量；

（四）參與集中的一方是可能阻礙相關(guān)市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者；

（五）以往或者當(dāng)前相關(guān)市場存在協(xié)調(diào)行為，或者集中可能為協(xié)調(diào)行為提供便利；

（六）經(jīng)營者集中對(duì)市場進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營者、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生不利影響的；

（七）存在可能對(duì)市場競爭產(chǎn)生不利影響的其他情形。

【案例8】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B，A和B之間具有互補(bǔ)性。甲和乙在各自相關(guān)市場的份額分別為20%、18%，但甲所在的A產(chǎn)品相關(guān)市場，競爭者之間存在較為普遍的交叉持股和交叉擔(dān)任董事或高級(jí)管理人員的情形。例如，甲持有其主要競爭者丙12%股權(quán)，丙持有甲旗下一重要業(yè)務(wù)子公司12%股權(quán)。丙的總經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任另一主要競爭者丁的董事，丁的副總裁同時(shí)擔(dān)任甲的董事。通過交叉持股和高管任職，甲、丙、丁之間的競爭受到弱化。在此情形下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)無法直接根據(jù)甲和乙市場份額均低于25%推定集中不具有排除、限制競爭效果，需要就集中對(duì)相關(guān)市場競爭的影響做進(jìn)一步分析。

第二十五條 本指引第二十三條、第二十四條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。非橫向經(jīng)營者集中是否具有排除、限制競爭的效果，需要綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。

第五章 縱向經(jīng)營者集中的競爭影響

第二十六條 縱向經(jīng)營者集中具有或者可能具有的排除、限制競爭效果包括單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)等。其中，單邊效應(yīng)主要表現(xiàn)為集中后實(shí)體妨礙其他競爭者獲得特定原料或者接觸客戶群，從而單方面帶來封鎖效應(yīng)；或通過獲取競爭性敏感信息排除、限制競爭等。

第二十七條 縱向經(jīng)營者集中的封鎖效應(yīng)包括原料封鎖和客戶封鎖。原料封鎖是指經(jīng)營者集中可能導(dǎo)致集中后實(shí)體有能力和動(dòng)機(jī)限制或拒絕下游實(shí)際或潛在競爭者獲得特定原料或增加其獲得特定原料的成本，從而排除、限制下游市場競爭?？蛻舴怄i是指經(jīng)營者集中可能導(dǎo)致集中后實(shí)體有能力和動(dòng)機(jī)限制或拒絕上游實(shí)際或潛在競爭者獲得客戶或增加其獲得客戶的成本，從而排除、限制上游市場競爭。

本指引中的原料是指用于下游生產(chǎn)或銷售的特定投入或用于下游轉(zhuǎn)售的商品，包括但不限于下游市場競爭所需要的上游傳統(tǒng)工業(yè)原材料、服務(wù)、關(guān)鍵設(shè)施、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)、技術(shù)和算法等。

第二十八條 原料封鎖的損害原理為集中后實(shí)體有能力和動(dòng)機(jī)通過其對(duì)上游原料市場的控制力，提升下游實(shí)際或潛在競爭者獲得特定原料的成本，或者導(dǎo)致其完全無法獲得特定原料，進(jìn)而降低下游競爭者的競爭能力或動(dòng)機(jī)，從而減少集中后實(shí)體在下游市場面臨的競爭壓力，最終排除、限制下游市場的競爭。

【案例9】甲公司擬收購乙公司。甲在上游生產(chǎn)A零部件，乙在下游生產(chǎn)B器具。A是生產(chǎn)B的重要零部件。甲和乙在上下游市場份額分別為60%，丙公司和丁公司分別是甲和乙在上下游市場的主要競爭者，分別擁有20%的市場份額。如果甲收購乙后，拒絕向丁供應(yīng)A，丁將部分或全部轉(zhuǎn)向丙采購。由于A所在相關(guān)市場存在市場進(jìn)入壁壘高、競爭者擴(kuò)產(chǎn)存在障礙等因素，甲的拒絕供應(yīng)行為可能導(dǎo)致丙或其他競爭者向丁供應(yīng)A的價(jià)格上漲50%。由于A占B生產(chǎn)成本的80%，則丁獲得原料供應(yīng)的成本上漲40%，極大可能失去了在B市場的競爭能力和動(dòng)機(jī)，可能被迫退出下游市場競爭。該種情形下，集中具有或可能具有排除、限制下游市場競爭的效果。

原料封鎖可能表現(xiàn)為不同的形式，包括集中后實(shí)體在向下游競爭者提供特定原料時(shí)提高原料價(jià)格、降低原料質(zhì)量、限制供應(yīng)數(shù)量、附加不合理交易條件、限制知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、降低服務(wù)水平、減緩商品升級(jí)迭代速度、降低互操作性、調(diào)整研發(fā)支出優(yōu)先次序、限制數(shù)據(jù)訪問、關(guān)閉應(yīng)用程序接口、阻礙商品供應(yīng)渠道等，或者集中后實(shí)體為其下游運(yùn)營提供顯著優(yōu)惠于下游競爭者的交易條件，甚至完全拒絕向下游競爭者供應(yīng)等。

第二十九條 評(píng)估原料封鎖，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常重點(diǎn)評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖的能力、動(dòng)機(jī)，以及通過原料封鎖排除、限制下游市場競爭的效果。一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照能力、動(dòng)機(jī)、效果的順序依次評(píng)估，如果集中后實(shí)體經(jīng)評(píng)估不具有實(shí)施原料封鎖的能力，則通常也不具備實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)，因而也難以產(chǎn)生排除、限制相關(guān)市場競爭的效果。

評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域非橫向經(jīng)營者集中的原料封鎖效應(yīng)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合平臺(tái)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個(gè)案進(jìn)行具體分析。

第三十條 評(píng)估集中后實(shí)體是否具備實(shí)施原料封鎖的能力，可以考慮以下因素：

（一）集中后實(shí)體的上游原料是否為下游市場競爭中的特定重要原料；

（二）集中后實(shí)體對(duì)上游市場的控制力；

（三）上游競爭者提供替代性原料的能力；

（四）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的可能性；

（五）集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖可能采取的形式、持續(xù)時(shí)間；

（六）集中后實(shí)體是否具備實(shí)施原料封鎖能力可以考慮的其他因素。

【案例10】甲公司擬收購乙公司。甲在上游生產(chǎn)A，乙在下游生產(chǎn)B。經(jīng)審查，A是下游B的核心零部件，決定了B的多個(gè)關(guān)鍵性能，是下游市場競爭中的特定重要原料。同時(shí)，甲在A所在相關(guān)市場的份額超過60%，且現(xiàn)有競爭者擴(kuò)產(chǎn)存在障礙，并存在較高的技術(shù)和資金等市場進(jìn)入壁壘，短期內(nèi)難以出現(xiàn)能夠形成有效競爭約束的市場新進(jìn)入者。因此，上游A所在市場的競爭者提供替代性原料的能力較弱。此外，下游更換供應(yīng)商面臨較大成本，輕易更換供應(yīng)商的可能性較低。綜合市場結(jié)構(gòu)、商品特性和技術(shù)特點(diǎn)等因素，集中后實(shí)體可能具有實(shí)施原料封鎖的能力。

第三十一條 考慮特定原料的重要性，可以考察特定原料對(duì)下游商品的成本、質(zhì)量、特性以及生產(chǎn)和銷售方面的影響，特別是特定原料對(duì)于下游商品的生產(chǎn)和制造是否不可或缺，特定原料在下游商品成本中的占比，特定原料對(duì)下游商品質(zhì)量、差異性或創(chuàng)新等方面是否具有重要作用，以及下游競爭者轉(zhuǎn)換到其他原料的成本是否較高。

第三十二條 考慮集中后實(shí)體對(duì)上游市場的控制力，可以結(jié)合市場份額、市場集中度和市場進(jìn)入壁壘等因素，考察集中后實(shí)體對(duì)上游市場商品價(jià)格、銷售數(shù)量或者其他交易條件的影響程度，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營者市場進(jìn)入和產(chǎn)能擴(kuò)張的能力。

結(jié)合案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)考慮集中后實(shí)體對(duì)上游市場的控制力，還可以綜合考察其他因素。例如，考慮互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營者對(duì)市場的控制力還可以參照《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，考察經(jīng)營者是否對(duì)關(guān)鍵性、稀缺性資源擁有獨(dú)占權(quán)利以及該獨(dú)占權(quán)利持續(xù)時(shí)間，平臺(tái)用戶黏性、多棲性，經(jīng)營者掌握和處理數(shù)據(jù)的能力，對(duì)數(shù)據(jù)接口的控制能力，向其他市場滲透或者擴(kuò)展的能力，經(jīng)營者的盈利能力及利潤率水平，技術(shù)創(chuàng)新的頻率和速度、商品的生命周期、是否存在或者可能出現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新等。

第三十三條 考慮上游競爭者提供替代性原料的能力，可以考察以下因素：

（一）從上游競爭者的既有產(chǎn)能、在建產(chǎn)能、生產(chǎn)效率、潛在上游競爭者的市場進(jìn)入壁壘，以及是否可能存在上游競爭者在交易前向集中方供應(yīng)原料，而交易后不再供應(yīng)的情況等方面考察上游競爭者的產(chǎn)能擴(kuò)張或釋放的可能性；

（二）集中各方和上游競爭者之間是否存在原料的長期供應(yīng)協(xié)議，包括該協(xié)議是否具有排他性、數(shù)量強(qiáng)制義務(wù)，重新談判或終止協(xié)議的可能性；

（三）影響上游競爭者提供替代性原料能力的其他因素，包括品牌和聲譽(yù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、固定成本、轉(zhuǎn)換成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、數(shù)據(jù)訪問，以及上游競爭者是否屬于生態(tài)系統(tǒng)的一部分等因素。

【案例11】甲公司擬收購乙公司，甲在上游生產(chǎn)A，乙在下游生產(chǎn)B。結(jié)合本條因素考察甲在上游的其他競爭者提供替代性原料能力時(shí)，如果上游其他競爭者丙生產(chǎn)A的效率更高，而且在市場上比甲的品牌和聲譽(yù)更強(qiáng)，則集中后丙更可能具有提供替代性原料的能力。反之，如果上游其他競爭者不具備相關(guān)優(yōu)勢，則也不太可能具有提供替代性原料的能力。

第三十四條 考慮下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的能力，可以考察以下因素：

（一）下游競爭者的縱向一體化程度；

（二）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商的成本，多源采購的情況；

（三）下游競爭者可能的應(yīng)對(duì)措施和所需時(shí)間。相關(guān)措施包括調(diào)整生產(chǎn)流程以減少對(duì)特定原料的依賴，或幫助新的原料供應(yīng)商進(jìn)入上游市場等；

（四）下游競爭者與參與集中的經(jīng)營者或其他上游原料供應(yīng)商之間是否存在原料長期供應(yīng)協(xié)議，包括重新談判或終止協(xié)議的可能性；

（五）下游競爭者轉(zhuǎn)換原料供應(yīng)商可能性可以考察的其他因素。

【案例12】甲公司擬收購乙公司，甲在乙上游生產(chǎn)A。A是下游高精尖產(chǎn)品生產(chǎn)過程中不可或缺的輔料。A的質(zhì)量、穩(wěn)定性等直接影響下游產(chǎn)品的性能、良品率等重要特質(zhì)，一旦出現(xiàn)問題將對(duì)下游整條生產(chǎn)線產(chǎn)生難以挽回的損失。因此，下游用戶對(duì)上游A供應(yīng)商供貨的可靠性和穩(wěn)定性具有嚴(yán)格要求，通常與上游供應(yīng)商簽署長期合同，不會(huì)輕易更換供應(yīng)商。如果更換供應(yīng)商需要對(duì)新供應(yīng)商進(jìn)行資質(zhì)認(rèn)定和產(chǎn)品測試，過程嚴(yán)格且漫長。因此，A下游用戶粘性大，轉(zhuǎn)換成本高，下游轉(zhuǎn)換供應(yīng)商能力較弱。

第三十五條 評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)，可以考慮集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖是否有利可圖。集中后實(shí)體如果實(shí)施原料封鎖，一方面會(huì)損失原本可以通過向下游競爭者提供原料而獲取的上游利潤，另一方面可能通過封鎖下游競爭者而贏得更多的下游商品銷量，或提高下游商品價(jià)格，進(jìn)而獲取額外的下游利潤。如果集中后實(shí)體可能獲取的額外下游利潤足以彌補(bǔ)可能導(dǎo)致的上游利潤損失，則集中后實(shí)體實(shí)施封鎖將有利可圖。

考慮集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖是否有利可圖，具體可以結(jié)合原料封鎖對(duì)集中后實(shí)體上游業(yè)務(wù)、下游業(yè)務(wù)的利潤以及對(duì)集中后實(shí)體的整體利潤造成的影響進(jìn)行成本和收益的綜合分析。

【案例13】甲公司擬收購乙公司。甲經(jīng)營A，乙經(jīng)營B，A是B的原料。甲在A產(chǎn)品所在市場的市場份額為75%，是相關(guān)市場僅有的兩位競爭者之一，另一競爭者產(chǎn)能受限，且短期內(nèi)出現(xiàn)新的市場進(jìn)入者可能性不大。經(jīng)審查，如集中后實(shí)體拒絕向乙之外其他經(jīng)營B的下游競爭者供應(yīng)A，下游競爭者將因此競爭力下降，導(dǎo)致集中前向下游其他競爭者購買B的用戶將大量轉(zhuǎn)向集中后實(shí)體。集中后實(shí)體因該等封鎖策略獲得的額外利潤，將遠(yuǎn)超因拒絕供應(yīng)而產(chǎn)生的利潤損失。因此，集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)。

第三十六條 評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考慮以下因素：

（一）集中后實(shí)體的控制權(quán)結(jié)構(gòu)；

（二）集中后實(shí)體在上下游業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和生產(chǎn)效率；

（三）集中后實(shí)體在上游銷售額的可能變化；

（四）集中后實(shí)體在下游的市場份額以及下游市場的增長情況；

（五）集中后實(shí)體在上游業(yè)務(wù)與下游業(yè)務(wù)的利潤率、成本轉(zhuǎn)嫁率；

（六）集中后實(shí)體下游商品與其他競爭者商品的差異化程度；

（七）集中各方及相關(guān)市場其他競爭者以往的商業(yè)策略或?qū)嵺`等；

（八）集中后實(shí)體的原料供應(yīng)行為是否受到法律、政策或行政措施約束；

（九）如果集中前下游競爭者與集中各方之間存在特定原料的長期供應(yīng)協(xié)議，還可以考察重新談判或終止協(xié)議給集中后實(shí)體帶來的財(cái)務(wù)成本和聲譽(yù)損失；

（十）集中后實(shí)體是否具有動(dòng)機(jī)消除可能的長期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢等；

（十一）集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖動(dòng)機(jī)可以考慮的其他因素。

第三十七條 評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)，可以根據(jù)個(gè)案情況，使用定量、定性或兩者結(jié)合的方法。在進(jìn)行定量分析時(shí)，可以考慮采用縱向動(dòng)機(jī)計(jì)算模型、縱向綜合價(jià)格上漲壓力指數(shù)等定量方法。

【案例14】甲公司擬收購乙公司股權(quán)，乙及其競爭對(duì)手的產(chǎn)品需要某關(guān)鍵原材料，甲是該原材料的最大供應(yīng)商。根據(jù)計(jì)算，若甲在集中后拒絕向乙的競爭對(duì)手提供關(guān)鍵原材料，甲將在關(guān)鍵原材料市場損失100元。但是，乙因?yàn)楦偁帉?duì)手缺少關(guān)鍵原材料而獲得更多訂單，利潤將增加150元。由于收益大于損失，集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機(jī)。在實(shí)踐中，縱向動(dòng)機(jī)計(jì)算模型的構(gòu)建要求對(duì)上下游利潤率、分流比等參數(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

【案例15】甲公司擬收購乙公司，乙是下游零售市場的經(jīng)營者之一，甲是上游最大的批發(fā)商，甲向乙及下游其他經(jīng)營者批發(fā)商品。測算顯示，該集中所導(dǎo)致的縱向綜合價(jià)格上漲壓力指數(shù)（以下簡稱vGUPPI）低于5%。這表明集中后，下游市場面臨的漲價(jià)壓力較小，甲不太可能通過提高向下游的批發(fā)價(jià)來顯著提高下游零售市場的價(jià)格。vGUPPI研究集中后實(shí)體是否有動(dòng)機(jī)以價(jià)格策略實(shí)施原料封鎖，涉及兩方面思路：一是評(píng)估集中后實(shí)體是否會(huì)通過提高上游產(chǎn)品的價(jià)格來提高下游競爭對(duì)手的成本，進(jìn)而以損害競爭對(duì)手競爭力為代價(jià)而在下游獲得額外利潤；二是評(píng)估集中后實(shí)體是否會(huì)通過提高下游產(chǎn)品的價(jià)格來促使消費(fèi)者轉(zhuǎn)向下游競爭對(duì)手，進(jìn)而間接提高上游產(chǎn)品的需求與集中后實(shí)體在上游的利潤。vGUPPI的計(jì)算要求對(duì)上下游利潤率、分流比、轉(zhuǎn)嫁比、經(jīng)營者價(jià)格等參數(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。如果集中帶來顯著的效率提升，還需要綜合考慮價(jià)格上漲壓力和下降壓力的相互影響。

第三十八條 評(píng)估原料封鎖排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖的能力和動(dòng)機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

（一）原料封鎖是否可能導(dǎo)致下游現(xiàn)有競爭者無法獲得足夠的特定原料，或完全無法獲得特定原料，或成本顯著上升；

（二）原料封鎖是否可能導(dǎo)致下游潛在競爭者進(jìn)入市場的壁壘顯著提高；

（三）受封鎖影響的競爭者在下游市場競爭中能否發(fā)揮重要作用；

（四）下游不受封鎖影響的競爭者的數(shù)量和市場份額占比；

（五）相關(guān)市場的發(fā)展前景；

（六）上游競爭者在上游市場所占的市場份額；

（七）原料封鎖排除、限制競爭效果可以考慮的其他因素。

第三十九條 客戶封鎖的損害原理為集中后實(shí)體有能力和動(dòng)機(jī)通過其對(duì)下游市場的控制力，顯著提升上游現(xiàn)有或潛在競爭者獲得客戶的成本，降低上游現(xiàn)有或潛在競爭者參與競爭的能力或動(dòng)機(jī)，減少集中后實(shí)體在上游市場面臨的競爭壓力，進(jìn)而排除、限制上游市場的有效競爭。上游競爭環(huán)境的變化可能提高上游原料供應(yīng)價(jià)格，顯著提升下游競爭者獲取原料的成本，降低下游現(xiàn)有或潛在競爭者參與競爭的能力或動(dòng)機(jī)，減少集中后實(shí)體在下游面臨的競爭壓力，最終排除、限制下游市場的競爭。

客戶封鎖可能表現(xiàn)為不同的形式，集中后實(shí)體可以不從上游競爭者購買原料、顯著減少從上游競爭者購買原料的數(shù)量或者以更低價(jià)格等不合理交易條件從上游競爭者購買原料等。

【案例16】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A、B，乙生產(chǎn)B，B為A的下游產(chǎn)品。集中后實(shí)體在下游B市場份額高達(dá)80%（存在市場進(jìn)入障礙），且其下游業(yè)務(wù)屬于上游競爭者的重要客戶。集中后實(shí)體可能不再向上游競爭者采購A，從而使上游實(shí)際或潛在的競爭者無法接觸到足夠數(shù)量的客戶，導(dǎo)致競爭能力和意愿下降，排除、限制上游A市場競爭。同時(shí)，下游其他競爭者可能無法再以集中前的價(jià)格和條件獲得A，競爭成本可能增高，最終推高下游B市場的價(jià)格，排除、限制下游B市場競爭。

第四十條 評(píng)估客戶封鎖，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常重點(diǎn)評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖的能力、動(dòng)機(jī)，以及通過客戶封鎖排除、限制市場競爭的效果。一般情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照能力、動(dòng)機(jī)、效果的順序依次評(píng)估，如果集中后實(shí)體經(jīng)評(píng)估不具有實(shí)施客戶封鎖的能力，則通常也不具備實(shí)施客戶封鎖的動(dòng)機(jī)，因而也難以產(chǎn)生排除、限制相關(guān)市場競爭的效果。

評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域非橫向經(jīng)營者集中的客戶封鎖效應(yīng)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合平臺(tái)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個(gè)案進(jìn)行具體分析。

第四十一條 評(píng)估集中后實(shí)體是否具備實(shí)施客戶封鎖的能力，可以考慮以下因素：

（一）集中后實(shí)體在下游業(yè)務(wù)中是否屬于上游競爭者的重要客戶；

（二）集中后實(shí)體對(duì)下游市場的控制力；

（三）上游商品生產(chǎn)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)，以及上游商品的需求端是否存在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

（四）上游競爭者獲得替代性客戶的能力；

（五）上游競爭者轉(zhuǎn)嫁成本的可能性；

（六）集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖可能采取的形式、持續(xù)時(shí)間；

（七）集中后實(shí)體是否具備實(shí)施客戶封鎖能力可以考慮的其他因素。

【案例17】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A，乙生產(chǎn)B。A是B的上游，擴(kuò)產(chǎn)容易且只用于生產(chǎn)B。乙在下游B所在市場的市場份額為80%，具有市場支配地位。且乙掌握B領(lǐng)域絕大多數(shù)核心技術(shù)訣竅和技術(shù)專利，相關(guān)市場進(jìn)入存在較高的技術(shù)和資金壁壘，短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)新進(jìn)入者的可能性較小。綜合各種因素，集中后實(shí)體具有實(shí)施客戶封鎖能力的可能性較大。

第四十二條 考慮集中后實(shí)體在下游業(yè)務(wù)中是否屬于上游競爭者的重要客戶，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考察市場份額、市場集中度、市場進(jìn)入壁壘、集中后實(shí)體下游業(yè)務(wù)的采購量或采購額及其在相關(guān)市場總采購量或采購總額所占比例，以及集中后實(shí)體下游業(yè)務(wù)在集中前向集中后實(shí)體上游競爭者的采購量或采購額情況等因素。

第四十三條 考慮集中后實(shí)體對(duì)下游市場的控制力，可以結(jié)合市場份額、市場集中度和市場進(jìn)入壁壘等因素，考察集中后實(shí)體對(duì)下游市場商品價(jià)格、銷售數(shù)量或者其他交易條件的影響程度，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營者市場進(jìn)入和產(chǎn)能擴(kuò)張的能力。

結(jié)合案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)考慮集中后實(shí)體對(duì)相關(guān)市場的控制力，還可以綜合考察其他因素。例如，考慮互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營者對(duì)市場的控制力還可以參照《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》提及的相關(guān)因素。

第四十四條 考慮上游商品生產(chǎn)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考察上游商品的生產(chǎn)是否因商品需求量、需求種類或客戶來源的擴(kuò)大而實(shí)現(xiàn)成本的顯著下降。如果上游商品生產(chǎn)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，則客戶封鎖可能通過阻礙上游競爭者實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)或網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，導(dǎo)致上游競爭者的成本上漲或降低潛在競爭者進(jìn)入上游市場的積極性，進(jìn)而削弱上游競爭者的競爭力，排除、限制上游市場競爭。

【案例18】甲公司擬收購乙公司。甲生產(chǎn)A、B，乙生產(chǎn)B，B為A的下游產(chǎn)品。集中后實(shí)體在下游B市場份額高達(dá)80%，且其下游業(yè)務(wù)屬于上游競爭者的重要客戶。A產(chǎn)品所在上游市場呈現(xiàn)典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征且易于進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。經(jīng)審查，集中后實(shí)體可能會(huì)對(duì)上游A產(chǎn)品市場上的競爭者實(shí)施渠道封鎖、限定價(jià)格或施加其他不利的交易條件，從而提高上游競爭者獲得客戶的成本。甲在上游市場的競爭者可能因失去集中后實(shí)體這一重要客戶，或者因?qū)υ摽蛻舻匿N量損失導(dǎo)致生產(chǎn)無法達(dá)到最小有效規(guī)模，競爭能力下降，從而使上游市場競爭受到損害的可能性增大。

第四十五條 考慮上游競爭者獲得替代性客戶的能力，可以考察以下因素：

（一）上游競爭者縱向一體化的情況和難易程度，或扶持下游客戶的可能性；

（二）上游原料生產(chǎn)和銷售是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)；

（三）上游競爭者可能的應(yīng)對(duì)措施以及所需時(shí)間，應(yīng)對(duì)措施包括通過大幅降價(jià)維持下游市場的銷售規(guī)模、調(diào)整原料用途和應(yīng)用領(lǐng)域以尋找新的客戶等；

（四）交易前上游競爭者與集中方或其他下游客戶之間是否存在長期供應(yīng)協(xié)議，包括重新談判或終止協(xié)議的可能性和轉(zhuǎn)換客戶的成本；

（五）可能影響上游競爭者獲得替代性客戶的其他因素，包括不同的銷售渠道、客戶群，原料的其他用途，原料所處地理位置等。

【案例19】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭者丙公司在上游從事A化工原料生產(chǎn)，乙和戊公司在下游從事B化工品生產(chǎn)。丙除在上游從事化工原料生產(chǎn)外，還通過旗下多家子公司專注于對(duì)A化工原料的多元化開發(fā)和深加工，縱向一體化程度較高，產(chǎn)品用途廣，銷售渠道穩(wěn)定。同時(shí)，丙與戊訂有長期供貨協(xié)議，且戊的生產(chǎn)規(guī)模和原料需求較大。綜合各種因素，上游競爭者丙可能具有獲得替代性客戶的能力。

第四十六條 評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖的動(dòng)機(jī)，主要考慮集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖是否有利可圖，即集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖帶來的額外收益是否足以彌補(bǔ)其改變原料供應(yīng)商導(dǎo)致的成本損失。

考慮集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖是否有利可圖，具體可以結(jié)合客戶封鎖對(duì)集中后實(shí)體下游業(yè)務(wù)、上游業(yè)務(wù)的利潤以及對(duì)集中后實(shí)體的整體利潤造成的影響進(jìn)行成本和收益的綜合分析。

第四十七條 評(píng)估集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖的動(dòng)機(jī)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以考慮以下因素：

（一）集中后實(shí)體的控制權(quán)結(jié)構(gòu)；

（二）集中后實(shí)體下游業(yè)務(wù)的原料采購成本；

（三）集中后實(shí)體上游業(yè)務(wù)的產(chǎn)能情況、與競爭者生產(chǎn)效率的對(duì)比情況以及與競爭者商品的差異化程度；

（四）集中后實(shí)體上下游業(yè)務(wù)的銷售量、銷售額以及銷售價(jià)格的可能變化；

（五）集中后實(shí)體上游業(yè)務(wù)與下游業(yè)務(wù)的利潤率、成本轉(zhuǎn)嫁率；

（六）集中各方及相關(guān)市場其他競爭者以往的商業(yè)策略或?qū)嵺`等；

（七）集中后實(shí)體的采購行為是否受到法律、政策或行政措施約束；

（八）集中后實(shí)體是否具有動(dòng)機(jī)消除可能的長期潛在威脅、增加現(xiàn)有客戶粘性、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、增強(qiáng)數(shù)據(jù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢等；

（九）集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖動(dòng)機(jī)可以考慮的其他因素。

第四十八條 評(píng)估客戶封鎖排除、限制競爭的效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以結(jié)合集中后實(shí)體實(shí)施客戶封鎖的能力和動(dòng)機(jī)的相關(guān)證據(jù)，考慮以下因素：

（一）客戶封鎖是否可能導(dǎo)致上游實(shí)際競爭者的成本顯著上升；

（二）客戶封鎖是否可能導(dǎo)致上游潛在競爭者進(jìn)入市場的壁壘顯著上升；

（三）受封鎖影響的競爭者在上游市場競爭中是否發(fā)揮重要作用；

（四）上游不受封鎖影響的競爭者的數(shù)量及份額占比；

（五）相關(guān)市場的發(fā)展前景；

（六）下游競爭者在下游市場所占的比重；

（七）客戶封鎖排除、限制競爭效果可以考慮的其他因素。

第四十九條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估原料封鎖和客戶封鎖排除、限制競爭的效果時(shí)，還可以考慮封鎖對(duì)用戶體驗(yàn)、商品質(zhì)量、用戶選擇、創(chuàng)新等非價(jià)格因素的影響。

第五十條 通過縱向經(jīng)營者集中，集中后實(shí)體可能獲得其上游或下游實(shí)際或潛在競爭者的競爭性敏感信息。該行為可能給集中后實(shí)體帶來比其他競爭對(duì)手更明顯的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而導(dǎo)致降低集中后實(shí)體在上游或下游面臨的競爭壓力，損害上游或下游實(shí)際或潛在競爭者的競爭能力和動(dòng)機(jī)。該行為也可能使上游或下游實(shí)際或潛在競爭者為避免自身競爭性敏感信息泄露，而放棄與集中后實(shí)體開展業(yè)務(wù)，并轉(zhuǎn)向效率較低或價(jià)格更高的其他合作對(duì)象，從而提高競爭對(duì)手成本，排除、限制上游或下游市場的競爭。

【案例20】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭對(duì)手丙公司、丁公司在上游生產(chǎn)A，A擴(kuò)產(chǎn)容易，其中甲的市場份額為15%；乙在下游生產(chǎn)B，市場份額為60%。集中前，丙和丁都是乙長期合作的重要供應(yīng)商，乙積累了大量丙和丁關(guān)于A的價(jià)格、產(chǎn)量等方面的競爭性敏感信息。乙是丙和丁最大且無法被有效取代的客戶。乙被甲收購后，可能將掌握的丙和丁的競爭性敏感信息分享給甲。集中后實(shí)體可能將利用該等競爭性敏感信息將A的定價(jià)低于邊際成本，并借助乙在下游的市場控制力將損失轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。同時(shí)，可能導(dǎo)致丙、丁不得不退出市場或者減少產(chǎn)量，以避免虧損。在此情形下，集中導(dǎo)致上游A產(chǎn)品所在市場的競爭受到損害的可能性較大。

第五十一條 縱向經(jīng)營者集中也可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)。縱向經(jīng)營者集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的原理與橫向經(jīng)營者集中存在差異，但對(duì)縱向經(jīng)營者集中引發(fā)的協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，有關(guān)分析仍可參考《橫向經(jīng)營者集中審查指引》。

第五十二條 縱向經(jīng)營者集中協(xié)調(diào)效應(yīng)的損害原理為縱向經(jīng)營者集中可能改變市場的競爭特征，使得集中后實(shí)體與交易前不曾協(xié)調(diào)的上游或下游競爭者之間傾向于達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，或者使得交易前已達(dá)成的協(xié)調(diào)行為更為容易、穩(wěn)定和有效，從而共同排除、限制市場競爭。

縱向經(jīng)營者集中的協(xié)調(diào)效應(yīng)可能表現(xiàn)為集中后實(shí)體與上游或下游競爭者共同提高商品價(jià)格，降低商品產(chǎn)量、質(zhì)量或削弱創(chuàng)新，減少或限制商品種類、商品選擇范圍等。

【案例21】甲公司擬收購乙公司。甲和主要競爭對(duì)手丙公司生產(chǎn)B。乙在上游從事A生產(chǎn)，在相關(guān)市場具有市場控制力。交易前乙長期向丙供貨，掌握丙所需A的性能參數(shù)和需求量等競爭性敏感信息。甲收購乙后，可能獲得丙的競爭性敏感信息，使其在與丙的競爭中擁有明顯的競爭優(yōu)勢。丙可能不再具備與集中后實(shí)體競爭的動(dòng)力，轉(zhuǎn)而選擇與集中后實(shí)體合作，共同提高B價(jià)格、降低產(chǎn)量和創(chuàng)新投入等。因此，該經(jīng)營者集中可能使集中后實(shí)體與下游競爭者丙之間達(dá)成協(xié)調(diào)的可能性大幅提高，共同排除、限制市場競爭的可能性較大。

第五十三條 如果縱向經(jīng)營者集中存在以下情形，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以重點(diǎn)關(guān)注集中是否會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

（一）集中后實(shí)體更易獲得競爭者的競爭性敏感信息，包括通過其上游業(yè)務(wù)或下游業(yè)務(wù)了解上游或下游市場的信息，例如定價(jià)、成本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)出計(jì)劃等方面信息；

（二）集中將減少上游或下游市場中非縱向一體化的競爭者的數(shù)量，提高市場的對(duì)稱性和透明度；

（三）集中后實(shí)體可以同時(shí)在上游和下游市場采取更加多樣和靈活的方式懲罰背離協(xié)調(diào)的競爭者；

（四）集中將增加市場進(jìn)入壁壘，阻礙市場進(jìn)入者破壞協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性；

（五）參與集中的經(jīng)營者與上游或下游競爭者以往存在協(xié)調(diào)行為；

（六）集中消除了一個(gè)可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者或者實(shí)質(zhì)性消除了該經(jīng)營者阻礙市場協(xié)調(diào)的動(dòng)機(jī)；

（七）影響集中產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)的其他因素。

【案例22】甲公司擬收購乙公司。甲在下游生產(chǎn)A，乙在上游生產(chǎn)B。集中前，甲與B所在市場中的丙公司訂有合作協(xié)議。上游B所在市場是一個(gè)寡頭壟斷市場，丙、丁公司和戊公司市場份額大致相當(dāng)，總計(jì)為70%。乙則是B市場上具備先進(jìn)技術(shù)的可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者（也稱為不合群者）。集中前，由于乙的存在，丙、丁和戊之間不易達(dá)成協(xié)調(diào)行為。集中后，集中后實(shí)體將擁有乙既有的B生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡(luò)，以及交易前通過甲、丙合作而獲取的丙關(guān)于B的供應(yīng)價(jià)格、供應(yīng)數(shù)量等競爭性敏感信息，同時(shí)消滅了不合群者乙。因此，集中可能增加集中后實(shí)體與丙、丁、戊在上游B所在市場相互協(xié)調(diào)的可能性，進(jìn)而排除、限制市場競爭的可能性較大。

【案例23】甲公司擬收購乙公司和丙公司。甲、丁、戊是上游A原料市場的主要競爭者。乙、丙、丁、戊是下游B的主要競爭者。丁、戊縱向一體化程度較高。甲收購乙、丙后，與丁、戊均具備縱向一體化供應(yīng)的能力，市場份額、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)效率等情況相當(dāng)，B市場的競爭者進(jìn)一步減少。如果A、B均具有同質(zhì)化競爭特征，可能導(dǎo)致交易后相關(guān)市場對(duì)稱性提高，相關(guān)市場經(jīng)營者更容易了解和跟蹤相互之間的技術(shù)、成本、銷售等情況，透明度進(jìn)一步提高，相互之間預(yù)判對(duì)方競爭行為的能力增強(qiáng)，則反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)有可能需要進(jìn)一步考察交易是否產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)（比如甲、丁、戊就價(jià)格和產(chǎn)量等進(jìn)行跟隨和協(xié)調(diào)的可能性）。